Steve Cachia

2011 - Otimismo e Oportunidades.

2011-01-11T05:38:00.008-02:00

Estamos começando um novo ano e com ele sempre ha muitas promessas e expectativas positivas. Pretendo organizar melhor meu tempo e com isso ter mais oportunidades para atualizar meu blog.

Estou passando os primerios dois meses do ano no escritorio da Cerealpar em Malta, no sul da Europa. Inverno ameno com temperatura média de 15 graus (positivos), de frente para o mar calmo e azul do Mediterraneo, criminalidade quase zero, país com um povo votado como o mais feliz do mundo e na semana passada tambem uma pesquisa internacional elegeu Malta como o país que tem o clima mais agradavel do planeta. Não é a toa que apos anos de uma população estabilizada abaixo da marca de 400.000 habitantes, desde o ingresso na União Europeia alguns anos atras, a população ja começa a se aproximar da marca de meio milhao de habitantes. Na verdade são os estrangeiros responsaveis por este crescimento, muitos deles a procura de uma qualidade de vida melhor, inclusive querendo fugir dos invernos rigorosos no norte da Europa. Só para se ter uma ideia, em 2004 existiam apenas 4 fundos de investimentos estrangeiros em Malta, hoje o número ja passa de 400, tornando o país como um novo e importante centro financeiro para o mundo.

Diante desta situação, a Cerealpar pretende manter sua presença na região em busca de novos contatos, parcerias e negócios a favor dos nossos clientes e do agronegocio brasileiro. Aqui na Europa só se fala em crise de alimentos: explosão de preços, inflação dos alimentos, oportunidades de ganhos nas commodities agricolas para investidores, mudanças climaticas, poluição, ecologia e energia renovavel. Todos items onde o Brasil ou passou a ser grande player e com tendencia de aumentar cada vez mais o market-share, ou já tem legislação adequada para atender o exigente mercado internacional.

Nos proximos comentarios, pretendemos continuar discutindo os mercados, principalmente de commodities agricolas, visando tambem entender como podemos ser cada vez mais eficientes e aproveitar as oportunidades de preços que os mercados sempre proporcionam. Não sei se estamos mais perto do fim do mundo, como alguns estão falando em relação as previsões para 2012, mas sei que estamos mais perto da Copa do Mundo de 2014 e as Olimpiadas de 2016, as duas no Brasil. A cada dia que passa o país vai estar dominando o notíciario internacional. É uma oportunidade para o setor do agribusiness também capitalizar deste momento. Em um mundo globalizado e com o páis como um dos maiores exportadores de produtos e sub-produtos agricolas, há muito a ganhar.

Em março estarei voltando para o Brasil, em tempo ainda para pegar a colheita da safra 2011 !

Estrategia - entre o fracasso e o sucesso.

2009-04-06T11:27:00.004-03:00

O 1o trimestre de 2009 ja passou, e a maioria de nos conseguiu sobreviver a pior crise economica em 80 anos. Para alguns, o mercado ainda deve piorar antes de voltar a melhorar. Para outros, o pior já passou e estamos entrando em um processo de recuperação. Eu estou cauteloso, e prefiro continuar na defensiva, mesmo vendo algumas possiveis boas oportunidades passar na minha frente. O aperto no credito, problemas financeiros graves sendo enfrentadas por empresas de 1a linha e falta de clareza nos pacotes economicos dos governos justificam minha atitude.
Mas minha hipotese é que até o final do 2o trimestre, podemos entrar nos eixos, e isto pode ser uma boa oportunidade de voltar ao mercado, seja na Bolsa de Valores e/ou de Futuros. É possivel que até la, havera sinais de recuperação, os investidores passam a entender que o fundo do poço já passou e aos poucos melhora a confiança do investidor. Os mercados de commodities podem ser os mais beneficiados, visto que o lado fundamental e tecnico podem conspirar a favor de um novo rali. A confirmação do aperto na oferta e a retamada na demanda no 2o semestre, aliado a temores inflacionarios, devem provocar interesse maior dos fundos e especuladores nas commodities. Mas qual é a garantia que nossa hipotese será a certa ? Nenhuma. Ainda mais em um ano como esse. É como acertar entaum ? Dificil garantir. Portanto nos resta 2 opções, apostar ou usar uma estrategia. Apostar requer um certo grau de sorte e usar estrategias seria mais sensato, já que podemos adaptar e ajustar as posições de acordo com a realidade do mercado. Nesse sentido, Alvaro Ancede (Chicago) e eu, lançamos no início do ano, uma pacote de Consultoria Agricola com o nome de STRATEGIA. Atraves de uma serie de relatorios tecnicos e também contatos individuais, ajudamos na elaboração de uma estrategia de comercialização para soja e milho. Para maiores informações, favor entrarem em contato.

2009 - Incertezas e Oportunidades

2009-01-05T11:24:00.003-02:00

O ano de 2008 foi adrenalina pura. Na area das commodities e tambem no mercado acionario fomos do ceu ao inferno. A crise financeira mundial, alem dos obvios problemas economicos levou a um colapso da confiança do invesidor, principalmente o pequeno. Como especulador, tive um 2007 bastante rentavel. No entanto, contabilizei prejuizo em 2008 (alias 8 em cada 10 investidores perderam dinheiro nos últimos meses). Mesmo assim, olhando para traz me considero sortudo de ter saido de 2008 com apenas arranhões. Se não tivesse realizado perdas e caido fora do mercado, meu prejuizo teria sido bem maior. No entanto, minha decisão não foi tomada em função de pessimismo extremo, mas na necessidade de ter liquidez, em momento de aperto de credito. Nossa hipotese é que o mercado global deve começar a sentir os efeitos das medidos tomadas apenas entre o 1o e 2o trimestre de 2009. A demanda dos paises emergentes deve voltar a animar o setor produtivo e com isso voltam a surgir oportunidades de bons negocios, seja no mercado de ações e de futuros. Apesar deste grau de otimismo, vou continuar com um pe atras. Uma parte do mercado ainda acredita que o pior está por vir. Não podemos descartar esta hipotese, afinal de contas nossa geração nunca viveu situação similar. Estar na defensiva é prudente, mas eu estou pronto para um ano de boas oportunidades de negocios. O ponto positivo de 2008 é que não sai tarde demais do mercado, e para 2009 não quero entrar tarde demais !

Preços Historicos em 2008

2008-03-25T09:49:00.007-03:00

O primeiro trimestre de 2008 esta terminando. Os mercados de valores e futuros viveram 3 meses explosivos, adrenalina pura onde as emoções e nervosismo do dia dia deixaram o mercado não só volatil, mas também excitante.

Muitos de nos fomos alertados sobre a atual recessão nos EUA desde meados de 2008. Devido a euforia do momento altista que o mercado vivia, alguns de nos simplesmente ignoraram os sinais. Eu particularmente tive a sorte de me proteger, depois de ser avisado repetidamente pelo escritorio da Laifa em Chicago, de que a situação iria piorar. Minhas reservas que estavam 20% em renda fixa e 80% em ações foi revertida para 20% em ações e 80% em renda fixa. Sorte minha, porque as perdas nas 20% em ações estão sendo dificeis de serem recuperadas.

Depois veio o rali nas commodities. Soja, trigo, milho, ouro e petroleo nos melhores niveis de preços de todos os tempos. O soja chegou a poucos cents de Us$ 16,00/bu, contra um preço médio historico de Us$ 6,00, o milho chegou perto de Us$ 6,00/bu contra um preço médio historico de Us$ 2,50, o trigo passou de Us$ 13,00/bu contra um preço médio historico de Us$ 3,50, o petroleo passou de Us$ 100,00 o barril, contra um preço médio de Us$ 20,00 e o ouro també passou de Us$ 1000,00/onça, contra uma média de Us$ 350,00.

Mas, desde o topo atingido na primeira semana de março, o mercado entrou em queda livre e provocado por temores economicos. A euforia se transformou em panico e a ganancia em medo. Muitos deixaram de ganhar dinheiro, outros perderam e 2004 foi rapidamente relembrado pelo setor agricola brasileiro.

Os fundos de commodities, que até poucos dias atras foram considerados herois pelo setor agricola, viraram vilões, simplesmente porque queriam proteger seus investimentos. Alguns fundos podem até serem irresponsaveis, mas o fato é que todo mundo está atras de um lucro e portanto o erro final é sempre nosso. E agora, vamos para onde. A bolha das Commodities estourou ? Na opinião de muitos sim, na minha opinião não, apenas murchou e tem condições de voltar a inflar. Claro, estou contando com uma recessão branda e não agressiva como alguns esperam. É ano de eleições presidenciais nos EUA e Olimpiadas de Pequim, o mercado vai encontrar um jeito de contornar a situação e impedir um agravamento da situação.

Enquanto não apreendermos a dominar o ego, medo, raiva e ganancia, continuaremos errando no mercado, e não adianta olhar fatores fundamentais como clima, produção, exportações etc. Puxar o gatilho requer habilidades que vão alem dos tradicionais fatores fundamentais.

Brasil: na contramão do mundo.

2007-10-09T14:36:00.000-03:00

Bom, tinha abandonado a ideia de escrever e atualizar meu blog. Esse ano, tanto coisa aconteceu, e infelizmente a nivel politico / economico, nada mudou pra melhor, uma sensação de frustração. É tudo ilusorio....números, estatisticas, só o foco é diferente. Boa parte do bolo continua sendo roubado ou desperdiçado.

Mas decidi voltar a escrever, nem tanto para difundir alguma idea ou pensamento, ou para espalhar minha indignação, mas para poder organizar minhas proprias ideas. Como falei, não espero mais nada do Brasil, principalmente depois da crise da aviação e o caso Renan, que foram a gota d´agua. Mas a vida tem que continuar, e eu apreciou as coisas boas que a vida boa pode proporcionar.

Essa semana me chamou atenção toda a barulheira feita em torno da privatização das rodovias federais. Serão privatizadas 2.500 kms ao gasto de R$ 20 bi. , sim R$ 8 mi. por km. As prioridades estão todas erradas, ninguem fala em investimentos na malha ferroviaria. Os EUA e Europa já provaram o sucesso e o progresso rapido que o sistema ferroviario traz aos paises que nele investem. A China e India estão indo no mesmo caminho. Enquanto isto, o Brasil insiste em perder tempo, propositalmente. Duvido que não ha consorcios de empresas experts em administração de sistemas de ferrovias na Europa ou Japão que não estajam interessadas em

investir pesado nesta industria no Brasil.

Cada vez que a gente houve notícias sobre crescimento economico, diminuição da pobreza etc. ficamos orgulhosos. Mas quem tem oportunidade de viajar ao exterior acaba caindo na real. Continuamos anos atras de outros paises e o Brasil só não esta pior devido a vocação agricola e um setor privado, que na maioria consegue fazer a roda girar com honestidade e suor. Do resto, chego a conclusão que o Brasil definitavemente não é um país do futuro, mas sim do passado. Essa situação não deve mudar tão cedo apesar da boa vontade de muitos. Quem manda, atrapalha !

PS. foto cortesia do site: http://ferroviasdobrasil.nafoto.net/photo20070925180719.html

Vamos Aprender com os Erros do Passado !!!

2006-12-26T11:32:00.000-02:00

Vamos Aprender com Erros do Passado !!!

Estamos no início de mais uma temporada da safra de grãos no Brasil. Os últimos anos foram volateis e extremos para o setor agricola. De um periodo de lucros beirando a margem de 100%, o produtor passou a ter uma rentabilidade negativa, ou seja custos de produção superiores aos preços de venda. O mercado elegeu o cambio como vilão, o mesmo cambio que 4 anos atras, com o preco da soja em patamares abaixo da média, resultou em preço recorde de soja e milho em R$. Quantos reclamaram quando perderam de vender proximo do topo, em quantos outros reclamaram quando tiveram que vender proximo ao fundo do poço.
Mas, o importante de tudo isto é que aprendermos com nossos erros. Saimos de momentos de euforia para periodos de crise, e agora começamos a sentir um pouco mais de otimismo no ar. Clima excelente para a realização de negocios. No entanto, é bom mantermos um certo grau de frieza. Tudo na vida é ciclico, ou seja, nos proximos anos vamos continuar alternando momentos de preços em elevação com preços em queda, e como sempre, puxar o gatilho e o momento mais dificil. Ou seja, vai haver outras crises, como sempre houve, mas só os mais preparados acabam saindo destes periodos ilesos e ainda mais fortalecidos. Nos ocupamos muito de nosso tempo analisando os varios fatores influenciando os preços, como por exemplo, oferta e demanda, politica e economica, clima e cambio, entre outros, e esquecemos um fator importante chamado ciclos. Este fator de comportamento estranho e misterioso, não tem nada a ver com os tradicionais fatores fundamentais, mas está presente também no mercado de commodities. Beaseados no principio que ciclos não são aleatorios ou uma mera coincidencia, mas tem um comportamente e duração similar, eles são portanto regulares e previsiveis. Em nosso mercado, onde sabemos que aconteceu e o que está acontecendo mas não temos nenhuma garantia do que vai acontecer, o estudo dos ciclos possa ser uma ferramenta util. Mas, para quem quer fugir da gangorra dos ciclos, existem varios mecanismos de trava (hedge) seja na BMF ou na CBOT. O mercado futuro permite travar negocios satisfatorios para o desempenho do empresario rural. O resto é pura especulação, e portanto sujeito as ocilações normais do mercado. Apesar das incertezas do mercado, nos ainda temos condições de escolher que caminho queremos tomar !!!

Logistica Zero

2006-12-13T11:21:00.000-02:00

Logistica Zero !!!

Nas últimas semanas o Brasil deu mais uma demonstração de falta de planejamento e investimento. O colapso nos aeroportos mostrou que o sistema de transporte no Brasil é falido. Em questões de logistica, o Brasil é nota zero. Só não é tao aparente porque é um pais grande, com potencial de consumo enorme é portanto sempre há alguem disposto a comprar, independente do preço. As vezes não ha alternativas mas repassar o custo.

Mas vamos a um comparativo em relação ao transporte de mercadorias. Dos sistemas de transporte em bulk, o rodoviario é mais caro e enquanto os EUA transporta 32% dos grão e cereais por essa modalidade, a particpição do Brasil é de 62%. Na modilidade ferroviario, a um custo 37% mais barato que o rodoviario, os EUA transporte 43% da safra e o Brasil 24%. A modalidade mais barata é fluvial/hidroviario, que tem um custo 62% menor que o rodoviario e 40% inferior ao ferroviario e os EUA transporta 25% da safra e o Brasil 14%. Ou seja, perdemos competitivade externa e o consumidor brasileiro, que tem poder aquistivo inferior aos paises industrializados, ainda paga mais caro pelos seus produtos.

O problema não é de hoje, mas o que impressiona é que com essa globalização e tantas empresas querendo investir a longo prazo no páis, nossos administradores, ao longo dos ultimos 20 anos não enxergaram a possibilidade de crescimento economico. O Brasil precisa aprender com a China e India e crescer acima da média dos principais paises em desenvolvimento. É possivel mas o país tem que dar sinais fortes de que quer mesmo crescer, baixando a taxa de juros ainda mais e reduzingo a carga tributaria.

A vocação do Brasil é Agribusiness é o potencial é muito maior do que os burocratas em Brasilia enxergam. Uma revolução no sistema de transporte e logistica no Brasil deixa o mercado agricola mais dinamico e competitivo. Isto sem contar os beneficios que pode desencadear para outras indústrias, como de turismo por exemplo, seja de negocios e/ou lazer. 2007 pode ser um novo periodo de boom para commodities mas ninguem quer ver lucros indo pelo ralo. Chega de desperdicio !!!

De Volta ao Brasil.

2006-10-23T13:29:00.000-03:00

Ja faz 3 semanas que voltei dos EUA. O ritmo de trabalho é bastante acelerado ao ponto de não ter tempo para postar mensagens nesse blog. O mercado internacional de commodities agricolas continua aquecido, com os fundos em postura de compra e o indice Dow Jones batendo a marca dos 12.000. No mercado brasileiro, estamos na fase de plantio da safra de grãos 2006/07 e na vespera do 2o turno de eleições para presidente e governo de estado. Alias falando em politica,
desde que vim morar no Brasil nunca entendi porque se inventou Brasilia como capital federal do Brasil. É pior, os brasileiros defendiam e não discutiam ou questionava uma decisão que para qualquer pessoa que olhava de fora, parecia uma escolha sem visão. Defender Brasilia era um ato patriota, mas apenas ao estilo de outros como não vamos privatizar que " o petroleo é nosso", nâo vamos extraditar que "o Beira-mar é nosso", vamos desmatar que "a Amazonia é nossa". Mas hoje entendo o porque de Brasilia. É um paraiso, mas apenas para politicos corruptos, que estão distantes de qualquer pressao da população pagadora de impostos (alias o Brasil também tem uma das mais elevadas cargas tributarias do mundo). E facil atuar desta maneira porque em Brasilia, o número de habitantes por kilometro quadrado deve star em torno de 350, enquanto que no Rio de Janeiro, antiga sede do governo federal, deve estar em torno de 4.600 pessoas. São Paulo, escolha natural como capital administrativa, também exigiria maior respeito com o dinheiro dos contribuintes. Mas um dia o Brasil vai acertar. A Italia passou por isso, era considerada um caso perdido e chegava a ter mais de uma eleição por ano e Equador já teve 8 eleições presidenciais nos últimos 10 anos. O proximo governo tem que entender que crescimento economico e muito mais dificil com taxa de juros e carga tributaria elevados. É hora de realmente pensar no povo brasileiro.

Hora de Voltar !!!

2006-09-29T13:45:00.000-03:00

Bom, está chegando a hora de voltar ao Brasil. Impressionante como passaram rapido esses 2 meses. Aprendi mais algumas coisas aqui, metas foram atingidas e outras não, mas nas viagens sempre ficam as coisas boas. Claro estou com saudade de todo mundo no Brasil e de trabalhar na Cerealpar www.cerealpar.com.br e depois do expediente participar dos interminaveis churrascos com os amigos.
Mas, ainda bem que estou voltando depois da podredão que são as eleições no Brasil. Promessas que nunca são cumpridas, nenhuma ideologia politica e um sentimento de desespero na possibilidade de mais 4 anos perdidos. Tenho raiva so de pensar que o povo brasileiro teve oportunidade de mudar as coisas, mas em optando pelo sistema presidencialista no lugar do parlamentarista preferiu continuar andando a passos lentos enquanto outro paises dão saltos de qualidade.
Enfim, gostaria de agradecer ao guru Alvaro Ancede, diretor da Laifa Group corretora de futuros aqui em Chicago, que me recebeu na empresa e compartilhou comigo seu vasto conhecimento dos mercados. Espero tambem poder usar seus ensinamentos para orientar nossos clientes em busca dos melhores negocios.
Para fechar minha estadia aqui em Chicago com chave de ouro, hoje a noite vou no show de Roger Waters (Pink Floyd). Vamos eu e alguns amigos, inclusive o Luis Alfredo !!! Conto como foi na proxima postagem.

Semana Cheia !!!

2006-09-14T10:54:00.000-03:00

Essa está sendo uma das semanas mais cheias desde que cheguei em Chicago. Tivemos a divulgação do relatorio USDA confirmando as expectativas de safra cheia. Participei de um curso de 2 dias de analise técnica na propria Bolsa de Chicago e assisti de novo ao pregão ao vivo, que sempre é uma emoção, principalmente na abertura e nos 15 minutos finais. Pena que provavelmente daqui ha alguns anos não havera mais pregão viva voz e será tudo eletronico. Bem essa semana voltou também um pouco de especulação climatica que segurou a tendencia baixista. Choveu muito nos últimos dias, atrapalhando o início da colheita e tem possibilidade de geada precoce no norte dos EUA, mas nada de perdas ainda.
Do resto, passou o 5o aniversario do 11 de setembro sem problemas nos EUA. O patriotismo foi nítido nesta data, e o sentimento é que todas as etnias morando aqui, latinos, afroamericanos, asiaticos e descendentes de paises europeus querem defender o american way of life, apesar das críticas a Bush. É conveniamos, com razão, a maioria saiu de paises pobres sem perspectivas de futuro decente, e encontraram nos EUA uma qualidade de vida invejavel. Aqui, na maioria das vezes as coisas funcionam, e pelo menos ha vontade política. Quando nesta última administração Bush, a economia americana comecou a dar sinais de fraqueza, o governo simplesmente reduziu os impostos e com isso a economia voltou a crescer, foram criados muitos novos empregos e a população voltou a consumir. Infelizmente, a solução no Brasil é sempre aumentar a carga tributaria para sustentar os sanguessugas !!!! Quando vamos apreender. O problema só pode ser cultural.

2o Mês em Chicago.

2006-09-06T10:51:00.000-03:00

Bem, já estou no 2o mês em Chicago. Eu que já morei em Malta, na Italia, na Inglaterra e por duas vezes no Brasil, sem contar as dezenas de viagens a outros paises, seja por motivo de negocios ou ferias, não encontrei nenhuma dificuldade em me adaptar a cidade. Já é minha 4a visita a Chicago e aprendi a gostar cada vez mais do way of life daqui.
Sempre tem coisas que chamam nossa atenção. Nas últimas semanas me chamou ateção o número de bibliotecas publicas. Sem duvida são responsaveis pela expansão de conhecimento. As bibliotecas aqui, até nos pequenos bairros residencials, prestam serviços a comunidade. Crianças e adultos podem emprestar livros, videocassetes, audiocassetes, CD's e DVD's. A estrutura e impressionante, e tudo isso gratis, apesar que indiretamento sai do bolso do contribuinte. Para os americanos, nada demais, afinal de contas e para isso que se paga impostos. Outro dia mencionei como o sistema ferroviario aqui ou em qualquer país desenvolvido é importante para acelerar o crescimento economico, e o Brasil insiste em ficar decadas atras. Nessa mesma linha de pensamento, outra revolucão tem que ocorrer na area fiscal. O Presidente americano George Bush, conseguiu acelerar o crescimento economico reduzindo a carga tributaria. O imposto unico é a melhor saida para o comercio, e tem que constar separadmente na nota. O que se paga em impostos tem que voltar em beneficios a população, e não sunir nos corredores de Brasilia. Mas talvez tudo isso é um sonho. Depois de quase 20 anos de Brasil eu começo a perder esperança que algo vai mudar nas proximas 3 gerações. Desde o início do seculo passado se falava que o Brasil era o país do futuro. Continua sendo, mas eu gostaria de ve-lo como o país do presente. Mas precisa de muita trabalho e vontade politica !!! No meu proximo post, vou tentar comentar algo sobre a valorização da indústria da prestação de serviços.

Agripixel no ar !!!

2006-09-01T11:52:00.000-03:00

Ainda estou nos EUA, e hoje lanço oficialmente o site Agripixel www.agripixel.com.br . Sei que no início vai ser dificil convencer as pessoas a tentar utilizar essa nova fermamenta. Minha ideia e agrupar o maior número de empresas ligadas diretamente ou indiratemente ao mercado de agribusiness. Na era da internet, qualquer mecanismo de webmarketing é viavel, desde que tem custo - beneficio favoravel. Minha experiencia na Cerealpar mostrou que pode se gastar muito pouco e tornar sua empresa mais conhecida. O Agripixel é simples, mas tem efeito bola de neve, ou seja, na medida que vão aparecendo mais colaboradores interessados, aumentam as chances de um número maior de hits para seu site. A ideia de ter um site na internet é de ter um número cada vez maior de visitantes virtuais para sua empresa. O site Agripixel busca justamente acelerar este processo. Vale a pena tentar, nem que seja na seçao gratuita !!!

4a Semana em Chicago

2006-08-28T10:47:00.000-03:00

4a semana aqui nos EUA. Final de semana nublado, algumas chuvas no centro-oeste americano e ninguem aqui tem mais duvidas de que a safra está garantida. No Brasil, como bons torcedores (a esperança e a última que morre), ainda ouço comentarios de que existe espaco para quebra na safra americana. Na verdade a probabilidade existe, mas é muito remota e precisa haver alguma catastrofe, como geada precoce generalizada, excesso de chuvas na colheita ou algum reflexo de um novo furacão. Alias estáa tudo mundo atento a trajetoria do Ernesto, que hora é apenas uma tempestade tropical e outra elevado para status de furacão. A semana passada foi a mais corrida, com os preparativos para o lançamento de um novo site chamado Agripixel www.agripixel.com.br (acredito que mereçe uma olhada) e atendendo clientes preocupados com o momento baixista do mercado de commodities.

Clima Favorecendo Safra Cheia nos EUA

2006-08-22T12:11:00.000-03:00

Já estou na minha 3a semana aqui nos EUA. A atual situação climatica leva a crer que a safra americana deve ser cheia pelo 3o ano consecutivo. Mais uma vez houve chuvas favoraveis em agosto que mudaram o quadro de estresse nas lavouras do oeste do cinturao de soja dos EUA. A soja transgenica americana parece ser mais resitente a seca e com o potencial de recuperação fantastica. Nas últimas semanas houve estrago técnico pesado nos graficos das principais commodities na Bolsa de Chicago. Fatores fundamentais baixistas aliados a exodus em massa dos fundos de investimentos deixaram o mercado sem poder de reação. Em relação ao dia dia aqui nos EUA, fora a questão do terrorismo e da imigração ilegal, a situação interna parece confortavel. Impostos baixos e consumo generalizado, falta mão de obra e sobram empregos. Sobre isto, pretendo falar no decorrer da semana.

Uma semana ja passou.

2006-08-14T14:14:00.000-03:00

Ja passou uma semana desde minha chegada em Chicago. O mercado de soja e as commodities em geral continuam cedendo. O clima aqui só foi prejudicial a algumas areas de trigo e algodão. No caso da soja e milho, salvo alguma catastrofe, a setor deve ser preparar para mais uma temporada de margens apertados. Ou seja, sem estrategia o risco é de prejuizo nas lavouras brasileiras. Última reflexão é referente a questão da logistica. Um país que busca o progresso só pode conseguir isto com investimentos em infraestrutura. Pelo tamanho do Brasil, continuaremos caminhando anos atras dos paises desenvolvidos se não houver investimentos pesados no sistema ferroviario, urgente !

Primeiro dia na Laifa Group

2006-08-07T20:13:00.000-03:00

O final de semana foi quente aqui em Chicago, mas durante todo o domingo houve reportes de tempestades e chuvas acima do esperado em partes do cinturão de soja dos EUA e portanto não foi surpresa nenhuma ver o mercado despencar na abertura desta segunda-feira.

Estou bem instalado aqui no escritorio da Laifa Group, correspondente da Cerealpar nas operações do mercado futuro na Bolsa de Chicago e com todo o equipamento funcionando perfeitamente. Tenho muito ainda a aprender com Alvaro Ancede (diretor da Laifa Group) , Lynn Salah (analista técnica e trader da empresa) e outras pessoas ligadas ao mercado que estou conhecendo.

Ja é minha quarta vez em Chicago, mas é como estar aqui pela primeira vez. Me chama atenção o fato que aqui voce sente a presença dos mercados de futuros e ações em todo lugar. A impressão é que praticamente todo mundo de um jeito ou outro tem investimentos nestes setores e TV e jornais tem seções inteiras dedicadas a estes assuntos, que faz muito tempo que são parte da cultura americana. A Bolsa de Chicago por exemplo, foi fundada em 1848 e a tendencia é que com o pregao eletronico operando durante o dia, o mercado deve continuar crescendo. A média de négocios diarios na Bolsa de Chicago em julho 2006 foi 21% superior que em julho 2005.

O caminho do Brasil também tem que ser nesta direção. Seja para travar posições, garantir rentabilidade e/ou fugir do risco de flutuações de precos ou para simplesmente especular e tentar aumentar o investimento, o mercado precisa usar e aproveitar mais destes mecanismos disponiveis.

Steve em Chicago.

2006-08-04T16:05:00.000-03:00

Depois de uma longa viagem (Curitiba-São Paulo-Miami-Chicago) cheguei em Chicago. E sempre bom ver o Lago Michigan e o Skyline de Chicago. Notei que o dia é nublado, mas o calor tambem é forte. Ja me falaram que estava até mais quente nos dias anteriores. Pelo fechamento do pregão em Chicago, apenas 1 ponto de alta, investidores estão com medo que pode haver um evento de chuvas nos próximos dias. O oeste do cinturão de soja dos EUA está recebendo as maiores temperaturas e os menores volumes hidricos. Esperamos os relatorios das condicões das lavouras de segunda-feira.

Preparativos finais.

2006-08-02T14:15:00.000-03:00

Já é vespera da minha viagem para os EUA, e os preparativos estão na fase final. Para variar, levei um susto porque deu pane no meu laptop, ferramento indispensavél nesta viagem. Felizmente, o Bruno conseguiu dar um jeito, e uma troca de memoria parece que resolveu o problema. Alias, o meu maior desafio nessa viagem talvez seja o fator comunicação. Na minhas viagens ao interior do Brasil, encontro varios obstaculos de comunicação, que muitas vezes me impedem de desempenhar todo o trabalho planejado e estar em contato com nossos clientes. Celular que não pega, sistema de internet lento em algumas cidades e as vezes problemas de logistica, que levam a perda de tempo e energia. Espero não ter estes mesmos problemas nos EUA.
Em relação ao mercado de soja, depois de um certo pessimismo que já dura desde meados de julho, as cotacoes de soja ensaiaram rali nesta quarta-feira. O humor dos traders hoje foi que mais um periodo de clima quente e seco nos proximos 10 dias nos EUA deve provocar algum tipo de estresse nas lavouras do centro-oeste americano. Este final de semana pretendo ver "in loco" algumas lavouras e ter uma ideia melhor da situação localizada.
Acabei de receber do meu amigo Alvaro Ancede, da corretora de futuros Laifa Group de Chicago, um comparativo de mapas da seca nos últimos anos nos EUA. Interessante notar que o ano de clima mais proximo a normalidade foi 2003, e neste temporada houve forte quebra na safra americana. Em compensação, em 2005, houve estresse em 30% das lavouras durante boa parte da fase de desenvolvimento da safra americana, e a produtividade média nacional foi recorde.
A pergunta é, até onde vale a pena se concentrar demais nos mapas climaticos e nas condições das lavouras ?

Mais uma viagem a vista.

2006-07-28T11:33:00.000-03:00

Vou pegar a estrada de novo, desta vez rumo aos EUA. Estou na fase final dos preparativos e acertando os últimos detalhes. Minha experiencia com blogs é praticamente nula, mas decidi incluir essa ferramenta nas minhas opções de comunicação com os clientes da Cerealpar (www.cerealpar.com.br), principal patrocinadora desta viagem. A ideia é que possa servir como um diario de viagem e também como forum para discussão sobre o mercado futuro de commodities. Alias, o mercado de commodities anda um pouco mais calmo no momento, mas o primeiro semestre foi agitado, colocando em xeque seguidores da linha fundamentalista e defesnores da analise técnica. Agora, todas as atenções estão voltadas a situação climatica nos EUA e questões geo-políticas, e como sempre, as incertezas de mercado continuam deixando investidores indecisos.